در این پست می خواهیم به سوال “تحلیل سنتیمنتال (Sentimental) چیست؟” پاسخ دهیم.
تحلیل سنتیمنتال بازار، شاخصی برای سنجش احساسات و نگرش خریداران و فروشندگان در بازار است. این شاخص ابزاری برای تحلیل نوسانات قیمت و رفتار معامله‌گران محسوب می‌شود. رویدادهایی مانند حرکات قیمتی خاص یا اخبار مرتبط، می‌توانند احساسات و نگرش معامله‌گران و سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار داده و اثرات مثبت یا منفی بر آن بگذارند.
معنی سنتیمنتال یا سنتیمنت بازار یا Market Sentiment به معنای احساسات و دیدگاه کلی سرمایه‌گذاران نسبت به یک دارایی خاص است. این نوشتار با معرفی تحلیل سنتیمنت بازار و عوامل تأثیرگذار بر ارزیابی آن، درک بهتری از این مفهوم ارائه می‌دهد.
سنتیمنت چیست؟
تحلیل سنتیمنت بازار یا تحلیل سنتیمنتال، به بررسی و تحلیل احساسات و روانشناسی سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی می‌پردازد.
بازارهای مالی پر از احساسات متفاوتی هستند، از جمله ترس، نگرانی، حرص و طمع، که می‌توانند بر روند قیمت یک دارایی تاثیر گذار باشند. در صورتی که احساسات مثبت در بازار حاکم باشند، سرمایه‌گذاران به خرید تمایل نشان می‌دهند و بازار وارد فاز صعودی می‌شود. در مقابل، اگر احساسات منفی باشند، تمایل به خرید کاهش می‌یابد و بازار وارد فاز نزولی می‌شود.
احساسات بازار به دیدگاه جامع سرمایه‌گذاران در مورد یک بازار خاص یا دارایی اشاره می‌کند. این احساس نتیجه یک روانشناسی گروهی است که از طریق فعالیت و تغییرات قیمت اوراق بهادار معامله شده در بازار مشخص می‌شود.
به طور کلی، افزایش قیمت‌ها نمادی از احساسات مثبت و بازار در حال صعود است، در حالی که کاهش قیمت‌ها نشانگر حضور احساسات منفی و بازار نزولی است.
تحلیل سنتیمنتال چیست؟
با استفاده از تحلیل سنتیمنتال، می‌توان به احساسات مثبت و منفی حاکم بر بازار شناسایی کرد و در نتیجه، روند صعودی یا نزولی بازار در آینده را پیش‌بینی کرد.
رفتار و احساسات سرمایه‌گذاران و معامله‌گران هستند که بازار و قیمت‌ها را می‌سازند. تحلیل سنتیمنتال در اینجا به کار می‌رود تا احساسات مثبت، منفی و خنثی را در بازار شناسایی کند و یک دید کلی از آینده بازار به تریدر ارائه دهد. این تحلیل یکی از روش‌های تحلیل بازار است که به همراه تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال برای پیش‌بینی رفتار بازار استفاده می‌شود.
احساسات بازار، که به عنوان «احساس سرمایه‌گذار» هم شناخته می‌شود، همواره بر اساس اصول بنیادی نیست. معامله‌گران و تکنیکالیست‌ها به احساسات بازار تکیه می‌کنند، زیرا این احساسات بر شاخص‌های فنی که برای اندازه‌گیری و به دست آوردن سود از تغییرات کوتاه مدت قیمت استفاده می‌شوند، تاثیر می‌گذارند.
احساسات بازار برای سرمایه‌گذارانی که به مخالف جهت بازار معامله می‌کنند، نیز اهمیت دارد. برای نمونه، اگر تمامی افراد در حال خرید هستند، این سرمایه‌گذار متوجه می‌شود که باید فروش انجام دهد.
به طور معمول، سرمایه‌گذاران بازار را در حالت‌های صعودی یا نزولی توصیف می‌کنند. زمانی که خرس‌ها کنترل بازار را در دست دارند، قیمت ارزها در حال کاهش است و زمانی که گاوها کنترل بازار را به دست می‌گیرند، قیمت در حال افزایش است.
معمولا احساسات هستند که بازار را کنترل می‌کنند، بنابراین ارزش ذاتی نمی‌تواند همیشه با ارزش بازار همخوانی داشته باشد. به زبان ساده‌تر، احساسات بازار به احساسات و عواطف سرمایه‌گذاران مرتبط است، در حالی که ارزش ذاتی به عملکرد تجاری یک دارایی مربوط می‌شود.
برخی از سرمایه‌گذاران سودی را از پیدا کردن دارایی‌هایی که بیشتر یا کمتر از ارزش واقعی آن‌ها ارزش‌گذاری شده‌اند، به دست می‌آورند. این سرمایه‌گذاران از شاخص‌های متنوعی برای سنجش احساسات بازار استفاده می‌کنند که به آن‌ها در انتخاب بهترین دارایی برای معامله کمک می‌کند.
تعداد زیادی از تحلیل‌گران وجود دارند که از تحلیل سنتیمنتال برای تحلیل و خرید و فروش استفاده می‌کنند. جالب است بدانیم که این تحلیل فراتر از بازارهای مالی است و در حوزه‌های دیگر مانند تحلیل سنتیمنتال فارکس نیز کاربرد دارد.
اندیکاتورهای مناسب تحلیل سنتیمنتال
برای سنجش احساسات بازار، ما از چند شاخص خاص استفاده می‌کنیم. این اندیکاتورها عبارت‌اند از: شاخص نوسانات یا VIX ، شاخص High-Low (اندیکاتور high low)، شاخص درصد صعودی یا BPI و همچنین میانگین‌های متحرک. این ابزارها به ما کمک می‌کنند تا بهتر بفهمیم بازار در حال حاضر چه حسی دارد.
اندیکاتور VIX
شاخص نوسان VIX، که به عنوان شاخص ویکس شناخته می‌شود، تحت تأثیر قیمت معاملات آپشن قرار دارد. هرگاه VIX افزایش یابد، نشان‌دهنده افزایش نیاز به تضمین و اعتبار در بازار است. در زمانی که نوسانات بازار افزایش می‌یابد، معامله‌گران احساس نیاز به حفاظت در برابر ریسک را دارند. با افزودن اندیکاتورهای میانگین متحرک به VIX، معامله‌گران به راحتی می‌توانند تغییرات افزایشی و کاهشی آن را شناسایی کنند.
اندیکاتور High-Low
شاخص احساسات بازار بر اساس تعداد سهامی که در طی ۵۲ هفته گذشته بیشترین قیمت را داشته‌اند نسبت به سهام‌هایی که کمترین قیمت را تجربه کرده‌اند، محاسبه می‌شود. اگر بیش از ۳۰ شرکت نزدیک به کمترین قیمت ۵۲ هفته خود باشند، بازار در حال روند نزولی است. در مقابل، اگر بیش از ۷۰ شرکت در حالت حداکثر قیمت ۵۲ هفته خود باشند، بازار در حال روند صعودی است.
اندیکاتور BPI
در تحلیل سنتیمنتال شاخص درصد صعودی BPI، تعداد معاملاتی را که الگوی روند صعودی دارند، محاسبه می‌کند. در بازارهای خنثی، این شاخص معمولاً حدود ۵۰ درصد است. اگر BPI به ۸۰ درصد یا بیشتر برسد، نشان‌دهنده خوش‌بینی زیاد در بازار و احتمال بیشتری برای اشباع خرید است. در مقابل، اگر BPI به ۲۰ درصد یا کمتر برسد، نشان‌دهنده احساس منفی در بازار و اشباع فروش است.
معامله‌گرانی که به دنبال روند بازار هستند، معمولاً از شاخص مووینگ اوریج در تحلیل‌های تکنیکال و تحلیل سنتیمنتال خود استفاده می‌کنند. این شاخص میانگین قیمت سهام را در یک بازه زمانی ۵۰ یا ۲۰۰ روزه محاسبه می‌کند. اگر میانگین قیمت ۵۰ روزه بالاتر از میانگین قیمت ۲۰۰ روزه باشد، این نشان‌دهنده روند صعودی قیمت است. در مقابل، اگر میانگین قیمت ۵۰ روزه پایین‌تر از میانگین قیمت ۲۰۰ روزه باشد، این به معنی روند نزولی قیمت است.
سنتیمنت در معاملات
بیشتر سرمایه‌گذاران برای انجام معاملات، به روند کلی قیمت توجه می‌کنند. برای آن‌ها، شناسایی سطح بالاترین و پایین‌ترین قیمت از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است.
تحلیل سنتیمنتال در واقع بر مبنای تجربه معامله‌گران از بازار است که با توجه به سیگنال‌های مختلف، تصمیم به انجام معاملات می‌گیرند و بنابراین روند بازار را شکل می‌دهند. اگر توانایی داشته باشید که تحلیل صحیحی از احساسات بازار و روانشناسی بازارهای مالی ارائه دهید، در زمان مناسب می‌توانید تصمیمات صحیح بگیرید و از نوسانات قیمت سود کسب کنید.
عوامل تاثیرگذار در سنتیمنت بازار
ترس و طمع، دو عامل مهم هستند که می‌توانند روی احساسات سرمایه‌گذاران تاثیر بگذارند. این دو عامل با معاملات ترکیب شده و می‌توانند بازار را به سمت صعود یا ریزش هدایت کنند. این خصوصیت‌ها در قالب شاخص ترس و طمع، که در یک نمودار بین صفر تا صد نمایش داده می‌شود، قابل مشاهده است.
این به این معناست که هر چه شاخص به صفر نزدیک‌تر شود، ترس بیشتری ایجاد می‌کند و نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران تمایلی به خرید ندارند. در مقابل، هر چه شاخص به سمت ۱۰۰ حرکت کند، طمع بیشتری را نشان می‌دهد و به ما می‌گوید که سرمایه‌گذاران در حال رقابت برای خرید هستند.
سخن آخر
در پایان این مقاله، می‌توان گفت که تحلیل سنتیمنتال یکی از ابزارهای قدرتمند برای درک بازارهای مالی است. این تحلیل به ما اجازه می‌دهد تا احساسات و روانشناسی بازار را درک کنیم و بر اساس آن تصمیمات معاملاتی خود را بگیریم.
با استفاده از شاخص‌های مختلف مانند VIX، High-Low، BPI و میانگین‌های متحرک، می‌توانیم تصویری واضح از حالت بازار بدست آوریم. اما باید به یاد داشت که هیچ تحلیلی به تنهایی کامل نیست و بهتر است از ترکیبی از تحلیل‌های فنی، بنیادی و سنتیمنتال استفاده کنیم.
در نهایت، موفقیت در بازارهای مالی به دانش، تجربه و توانایی مدیریت ریسک بستگی دارد. امیدواریم این مقاله بتواند در راهنمایی شما برای درک بهتر بازارهای مالی موثر باشد.
